邏輯：周四，三大股指大幅上揚，滬深兩市成交額約1.16萬億元。IF2410合約收盤報價3588.0點，漲幅5.18%；IH2410合約收盤報價2522.8點，漲幅5.63%；IC2410合約收盤報價4995.2點，漲幅5.37%；IM2410合約收盤報價4937.4點，漲幅5.26%。央行宣布降低存量房貸利率且近期將下調存款準備金率，同時證監會表示支持匯金公司加大對資本市場增持力度，宏觀政策利好提振投資者信心，市場情緒明顯回暖，然而，當前國內仍然存在有效需求不足以及經濟運行分化等客觀問題，同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風險偏好。綜合來看，股指期貨短期或震蕩偏強運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。邏輯：周四，螺紋鋼2501合約震蕩偏強運行，收盤報價3281元/噸，較前一交易日結算價上漲34元/噸，漲幅1.05%。據鋼聯最新數據顯示，螺紋鋼周度產量持續小幅增加，表觀消費量再度回升，庫存保持去化。央行宣布降低存量房貸利率且近期將下調存款準備金率，宏觀政策利好提振市場預期，盤面情緒回暖，但當前房地產新開工面積仍不及往年，基建項目新開工計劃較少，螺紋鋼需求難有較大改善，同時美國大幅上調中國鋼鐵進口關稅，出口預期走弱，此外，從盤面上看，整體弱勢格局仍未改變。綜合來看，螺紋鋼2501合約價格短期或寬幅震蕩運行。邏輯：周四，白糖2501合約期價沖高回落，收盤報價5926元/噸，較前一交易日結算價上漲4元/噸，漲幅0.07%。臺風“摩羯”對國內主產區甘蔗產量以及出糖率或產生不利影響，巴西主產區仍面臨干旱的困擾且巴西中南部主產區壓榨高峰期即將結束，雙周產量或減少，加之印度北部暴雨可能造成部分主產區甘蔗受損，但海關統計數據顯示，中國白糖8月進口量環比增長81.83%，同比增長109.64%，加之國內北方甜菜糖臨近上市，或限制上行空間。預計白糖期價短期震蕩偏強運行。邏輯：周四，生豬2411合約期價震蕩運行，收盤報價16790元/噸，較前一交易日結算價下跌280元/噸，跌幅1.64%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2411合約多單持倉37855手，空單持倉36532手，多空比約為1.04。去年下半年養殖端能繁母豬去化加快，去化效果逐漸顯現，生豬供應缺口尚在，但終端消費增量有限，整體仍顯疲軟，前期二育生豬陸續進入市場，出欄均重較去年同期有所增加，加之國慶前備貨不及預期。綜合來看，生豬短期或震蕩偏弱運行。邏輯：周四，雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3500元/噸，較前一交易日結算價下跌57元/噸，跌幅1.60%。雞蛋現貨價格穩中微漲，短期備貨高峰已過，且流通環節有所累庫，但當前庫存壓力偏小。據鋼聯數據顯示，截至9月26日雞蛋生產環節庫存可用天數為0.98天，流通環節庫存可用天數為1.24天。持倉方面，9月26日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2501合約多單持倉約6.75萬手，空單持倉約7.6萬手，多空比約為0.89，凈多持倉約為-0.85萬手。但結合盤面來看，期價上行動力不足，短期預計期價寬幅震蕩運行。邏輯：周四，棉花期貨主力合約CF2501收盤報價14305元/噸，較前一交易日結算價上漲55元/噸，漲幅0.39%。棉花現貨價格穩中有漲，近期下游需求呈現季節性回暖，紡織企業紡紗利潤有所好轉，采購情緒相對偏好。持倉方面，9月26日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2501合約多單持倉約31.69萬手，空單持倉約35.92萬手，多空比約為0.88，凈多持倉約為-4.23萬手。盤面來看，期價強勢突破前期13900附近缺口后繼續上漲，且偏多情緒較濃，或仍可逢低布局多單，但需注意14500附近周線級別壓力。邏輯：周四，棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價8530元/噸，較前一交易日結算價上漲150元/噸，漲幅1.79%。據鋼聯數據顯示，周四國內24度棕櫚油現貨日度均價較前一交易日上漲155元/噸。近期國內棕櫚油到港偏少，庫存連續四周走低，且進口利潤倒掛有所擴大，支撐期價；此外，商務部對加菜籽的反傾銷調查對油脂有所提振。海外方面，主產國出口仍具韌性，但當前價格下，棕櫚油相較于其他油脂的性價比偏低。結合盤面來看，油脂整體多頭氛圍較濃，棕櫚油短期或寬幅震蕩偏強運行為主。邏輯：周四，瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3123元/噸，較前一交易日結算價下跌68元/噸，跌幅2.13%。據鋼聯數據顯示，截至9月23日，國內瀝青社會庫存為42.8萬噸，較前一周降低3萬噸，降幅6.55%；企業庫存為63.4萬噸，較前一周降低0.4萬噸，降幅0.63%。盡管現實需求仍然較弱，但供需雙弱下，瀝青庫存近期連續小幅下滑；周二上午，央行宣布降準降息提振市場信心，工業品需求或將好轉，但國際原油有所回落，綜合來看，瀝青期價短期或震蕩運行。邏輯：周四，豆粕期貨主力合約M2501收盤報價3116元/噸，較前一交易日結算價上漲24元/噸，漲幅0.78%?；久鎭砜?，世界大豆豐產，國內大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，豆粕庫存目前為近幾年最高值。但是近期利空或出盡，疊加中國對加拿大油菜籽實施反傾銷調查，貿易摩擦或再起，帶動國內油脂油料多頭氛圍，國內壓榨利潤偏低，巴西大豆產區較為干旱，一定程度上支撐豆粕期價。綜合分析，豆粕期價或以寬幅震蕩偏多運行為主。邏輯：周四，蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6992元/噸，較前一交易日結算價下跌36元/噸，跌幅0.51%。主產區晚富士脫袋工作有序推進，山東富士價格持穩，西部采青富士訂貨陸續進入后期，廣東批發市場昨日早間到車減少，槎龍批發市場早間到車20車左右，中下等貨源以質論價。近期市場交易速度一般，國慶備貨氛圍不強，客商采購積極性一般，成交價格受質量影響有所下滑。技術分析來看，蘋果期價上遇壓力位，預計蘋果短期或以寬幅震蕩運行為主。邏輯：周四，玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1143元/噸，較前一交易日結算價下跌3元/噸，跌幅0.26%。玻璃庫存壓力較大，需求較為清淡，雖然處于需求旺季，但地產和汽車需求不及預期。成本端來看，玻璃生產大幅虧損，尤其天然氣工藝虧損幅度超30%，限制玻璃下探空間。宏觀方面，美聯儲降息幅度超預期，央行降準且降低二套房首付比例，利好地產和國內經濟環境。技術分析來看，玻璃低位有較強支撐，短期或以寬幅震蕩運行為主。邏輯：周四，甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2414元/噸，較前一交易日結算價上漲2元/噸，漲幅0.08%。甲醇供應居于高位，供應壓力較大。需求方面，進入9月甲醇需求有一定程度好轉。庫存方面，甲醇庫存周環比大幅下滑，港口庫存和社會庫存下滑幅度均超10%。宏觀方面，美聯儲降息幅度超預期，央行宣布降準降息，宏觀條件轉好，且當下有國慶節前備貨需求。綜合分析，甲醇短期或以寬幅震蕩運行為主。
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華創期貨投資咨詢業務資格：渝證監許可【2017】1號
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姓名
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從業資格號
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投資咨詢號
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劉利
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F3009435
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Z0014155
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劉超
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F0281910
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Z0013145
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吳若楠
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F3085256
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Z0018796
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蘭皓
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F03086798
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Z0016521
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劉興洋
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F03086672
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Z0019364
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陳長宏
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F03097919
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Z0017587
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黃金濤
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F03101562
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Z0021135
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制作時間：2024年9月27日
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作者聲明：作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業理解，研究方法專業審慎，研究觀點客觀公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
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